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预见2022:《2022年中国铁路行业全景图谱》(附市场现状、竞争格局和发展趋势等)

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铁路行业主要上市公司:中国铁建(601186.SH)、中国中铁(601390.SH)、隧道股份(600820.SH)、中国交建(601800.SH)、中国中车(601766.SH)、铁建重工(688425.SH)、铁建装备(01786.HK)、金鹰重工(301048.SZ)、中铁工业(600528.SH)、晋西车轴(600495.SH)、华铁股份(000976.SZ)、铁科轨道(688569.SH)、辉煌科技(002296.SZ)、鼎汉技术(300011.SZ)、世纪瑞尔(300150.SZ)、远望谷(002161.SZ)、中国通号(688009.SH)、凯发电气(300407.SZ)、森源电气(002358.SZ)、工大高科(688367.SH)、时代电气(688187.SH)、思维列控(603508.SH)、京沪高铁(601816.SH)、广深铁路(601333.SH)、铁龙物流(600125.SH)、大秦铁路(601006.SH)、中铁特货(001213.SZ)、西部创业(000557.SZ)、江泉实业(600212.SH)、神州高铁(000008.SZ)等。

本文核心数据:中国铁路里程、中国铁路运输业务量、中国铁路发展前景

行业概况

1、定义

铁路是供火车等交通工具行驶的轨道。从管理主体的角度分类,铁路可大致分为国家铁路、地方铁路、专用铁路和铁路专用线。

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2、产业链剖析

铁路产业链可分为上游、中游、下游三大环节,其中上游包含前期项目勘察,铁路设计,工程建设,铁路车辆、机械、电气、通信等设备制造;中游是铁路运输服务;下游是铁路维修检查与养护等。

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从铁路上下游产业链参与企业来看,上游企业包含中国铁建、中国中铁等资深铁路项目建筑设计企业,以及中国中车、铁建重工等大型铁路车辆与设备制造企业;中游的铁路运输服务主要是中国国家铁路集团有限公司和他的下属子公司;而下游主要是各地铁路局和他的下属养护公司。

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行业发展历史:行业处在高水平质量的发展阶段

1949年,中国铁道部成立,铁路行业在修建和恢复期中逐步发展;1953年,中国政府实施了第一个五年计划,提出要继续修建西南、西北的铁路干线等规划,铁路发展进入政府主导时期,直到1980年,中国铁路网骨架基本形成;之后,在改革开放的背景下,中国铁路行业发展进入以市场导向为主的发展时期,铁路现代化进程加快。目前,中国铁路建设和线路里程均位居全球领头羊。

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行业政策背景:政策加持,铁路建设布局逐渐完善

铁路行业作为国民经济发展的基础支撑性行业之一,一直受到中央和各级地方政府的格外的重视和国家产业政策的重点支持。《中长期铁路网规划(2016年)》、《铁路“十三五”发展规划》、《交通强国建设纲要》等政策为我国铁路行业的发展规划了广阔的前景,铁路建设布局加强完善,更好发挥对经济社会持续健康发展的保障作用。

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行业发展现状

1、全国铁路固定资产投资规模逐渐趋稳,保持在8千亿左右

2011-2014年,我国铁路固定资产投资规模持续扩大,2014年首次突破8000亿元,同比增速达到21.5%。之后,我国铁路固定资产投资规模趋于稳定,2020年受新冠疫情影响,全国铁路固定资产投资完成额同比下降2.6%,2021年1-10月累计同比下降6.7%。

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2、中国铁路运营里程慢慢增长,位居全球第二

新中国成立之初,我国铁路运营里程仅2.2万公里。70多年来,铁路建设快速地发展,截至2020年底,我国铁路运营里程达到14.63万公里,仅次于美国,其中高铁运营里程3.8万公里,位居全球第一。

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3、铁路运输设备数量迅速增加,货车增速高于客车

从铁路运输设备来看,2020年,全国共有铁路货车912735辆,铁路客车76033辆,铁路机车21865台;从2016-2020年各种铁路运输设备数量的复合增速来看,铁路货车年均复合增速达到45%,其次是铁路客车18%,铁路机车4.8%。整体反映出国内铁路货运市场需求量开始上涨较快。

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4、铁路运输受疫情冲击比较小,保障国民经济稳定运行

2020年突发的全球新冠疫情对国内交通运输市场产生较大的影响。其中,国内客运量整体同比下降45.1%,而铁路客运同比下降39.8%,情况稍好于整体中等水准;在货运市场,铁路货运量逆势增长3.7%,而民航货运量同比下降10.2%,在铁路货运市场的增长带动下,全国货运量整体同比增长0.3%。铁路运输受疫情冲击比较小,支撑国民经济稳定发展。

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注:货物运输方式中的管道运输并未在上表中列出。

行业竞争格局

1、区域竞争:内蒙古铁路运营里程数最多

从国内各地区的铁路建设来看,截至2020年底,内蒙古以14190公里的铁路运营里程位居国内各省市第一,占全国总里程的9.7%,其次是河北、新疆的铁路运营里程均超过7000公里,山东、黑龙江、辽宁、河南、山西五省的铁路运营里程均超过6000公里。

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2、公司竞争:参与者众多,细分领域集中度较高

在铁路建设施工市场,长期以来主要是由中国中铁、中国铁建承担,两家企业在国内市场的占比份额超过90%,随市场逐渐开放,相继引入中国建筑、中国交建、中国电建等企业。2021年1月,中建集团旗下的三家子企业(中建三局、中建八局、中建交通)经国铁集团审核通过,明确其具备独立参与符合铁路建设市场开放规定的新建铁路站前工程项目施工投标资格,标志着国内铁路项目施工市场之间的竞争将变得更激烈。

在铁路设备制造市场(最重要的包含机车,铁路车辆,通信、电气以及控制设备等),中国中车(包含全资及控股子公司)一家独大,市占率超过80%。

在铁路运输服务以及养护市场,主要是由国铁集团和他的下属各地方子公司承担,市场参与主体众多,由于国内铁路运营的特殊性,市场之间的竞争关系较为稳定。

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行业发展前途及趋势预测

1、“十四五”时期朝铁路交通强国方向推进,“便捷顺畅、经济高效、开放共享、绿色智能、安全可靠”成为发展主旋律

根据《综合运输服务“十四五”发展规划》,到2025年,多层次、高品质的旅客出行服务系统和全链条、一体化的货运物流服务系统初步建立,铁路运输装备水平大幅度提高,绿色化、数字化发展水平明显提高,安全应急保障体系更加健全,治理能力显著提升,铁路等运输服务支撑经济社会持续健康发展能力将逐渐增强,“便捷顺畅、经济高效、开放共享、绿色智能、安全可靠”成为发展主旋律。

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2、预计到2035年全国铁路网运营里程将达到20万公里

《综合运输服务“十四五”发展规划》提出,“十四五”期间将加快优化调整运输结构,持续推动大宗货物和中长途货物运输“公转铁”“公转水”,全力发展内河集装箱运输、江海(河海)直达运输,提高航运枢纽水水中转比例。预计到2025年,铁路货物周转量占比将提升至17%,集装箱铁水联运量年均增长率超过15%。

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此外,2021年3月24日交通运输部在国新办发布会上表示,“十四五”期间交通强国将加快建设,我国将新增铁路里程3000公里。据此推算到“十四五”时期末全国铁路运营总里程有望突破15万公里。根据《新时代交通强国铁路先行规划纲要》,到2035年,全国铁路网20万公里左右,形成全国1、2、3小时高铁出行圈和全国1、2、3天快货物流圈,铁路运输安全持续稳定,健全人防、物防、技防“三位一体”的安全保障体系。

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